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万业企业规避商誉风险 调整并购标的估值至398亿元


更新时间:2019-08-11  浏览刺次数:


  正在发表并购炙手可热的半导体公司凯世通的预案之后,万业企业600641股吧)下调了标的估值和收购形式。

  12月25日晚间,万业企业发表通告称,将收购标的凯世通具体估值由9.7亿元降至3.98亿元。

  同时,公司拟以支展现金代庖刊行股份形式收购凯世通糟粕49%股权,决断终止2018年刊行股份采办资产事项,并拟向证监会申请撤回本次刊行股份采办资产申请文献。

  “收购计划的调节消浸了公司不妨面对的危机、有利于凯世通永远繁荣,切合上市公司及齐备股东好处。”万业企业呈现。

  本年7月17日,万业企业称,公司拟以现金及刊行股份形式采办凯世通100%的股权,生意告竣后,凯世通将成为万业企业的全资子公司。

  公然原料显示,凯世通的闭键营业为太阳能离子注入机的研发临蓐及出卖、 IC 离子注入机研发及市集增添等。

  依据草案,凯世通估值约为9.7亿元,个中51%股权由上市公司分两期支展现金采办,首期支出3.98亿元,糟粕现金金钱支出与三年后事迹对赌补充挂钩。

  彼时,凯世通首肯正在2018年至2020年度竣工累计2.5亿元的净利润,不然生意对方需向公司施行相应事迹补充当务。

  评估机构最新出具的陈说显示,按收益法评估后的凯世通股东总计权利代价已调节为3.98亿元,且不再必要施行事迹补充当务,上市公司亦无需向凯世通束缚层团队举工作迹夸奖。

  “现正在国内的半导体家当还处于低级阶段,应当予以扞卫,让其更平定、更永远地繁荣,过高的事迹对赌势必会变成片面企业好手业下滑时压力过大,而透支将来的繁荣空间。”一位半导体从业者对《证券日报》记者称。

  闭于调节并购计划的来历,万业企业呈现:“一方面国表里光伏家当市集的大幅紧缩不成避免的带来家当具体年内投资意图的萎缩;另一方面,光伏悉数家当链由低端向高端升级必要必定的期间。鉴于上述来历,凯世通2018年难以告竣事迹首肯。着眼凯世通永远繁荣,为帮帮其集合精神聚焦集成电途范围离子注入机的开垦及创修,正在对凯世通估值调节的同时,拟解除原有的事迹对赌。”

  “现金收购比刊行股份收购流程上要简略很多,不必要证监会行政审批,并购会举办得对比疾,这也是本年多半企业并购时接纳的战术。”一位券商投行人士对《证券日报》记者称。

  此番凯世通主动调低估值,结果上也变相消浸了万业企业的商誉,即使服从原本的计划奉行,万业企业因并购带来的商誉则会扩展很多,而新的计划则会避免商誉过高的题目。

  本年11月16日,证监会发表了《管帐囚系危机提示第8号——商誉减值》,从商誉减值的管帐治理及新闻披露、商誉减值事项的审计和与商誉减值事项闭连的评估三方面,就常见题目和囚系闭心事项举办申明。

  此番万业企业调节标的估值,也是适应该前的市集情状,庇护中幼投资者的好处的方法,而那些商誉过高的个股则容易激发二级市集减持出现的“践踏”。

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