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受轧空情绪助推 美国农产品期货周二大幅反弹


更新时间:2019-09-06  浏览刺次数:


  受表围危机心绪好转和联系墟市本身根本面的影响,虽然美元指数正在周二连接第二日上涨、并触及近一周高位,以美元计价的美国紧要农业大宗商品期货价值均从隔夜低位反弹。

  CBOT 7月玉米期货收涨12-1/4美分,涨幅3.4%,报3.68-3/4美元/蒲式耳,并已连涨五日。

  5月13日时,CBOT 7月玉米期货收涨4-3/4美分,涨幅1.4%,报3.56-1/2美元/蒲式耳,盘中一度跌7美分。CBOT 7月幼麦期货收涨12-1/4美分,报4.37美元/蒲式耳,盘中一度跌3-3/4美分。CBOT 7月大豆期货收跌6-3/4美分,跌幅0.8%,报8.02-1/2美元/蒲式耳,盘中跌至7.91美元的2008年12月此后的主力合约最低。ICE 7月棉花期货收跌3美分,跌幅4.4%,报65.45美分/磅,创2016年8月31日此后的即月合约新低;并与美国瘦肉猪期货一道触及3美分/磅的跌停限度。但ICE 7月原糖期货收涨1.0%,报11.84美分/磅。ICE 8月白糖期货收涨0.9%,报326.40美元/吨。

  美国紧要农产物000061)期货价值反弹,一方面与团体墟市避险心绪降温相合。周二14日美债、黄金、日元和瑞郎等避险资产价值普跌,美股和原油等危机资产上涨,美股盘中整体涨超1%,道指一度涨超300点、纳指涨超100点,“惶恐指数”VIX跌超12%,下逼18,简直抹去昨日全盘涨幅。

  美国农业部周一宣告的最新数据显示,因为存正在“平常的天色题目”,美国中西部农作物的种植速率不如预期。截至2019年5月12日上周日,美国2019年玉米种植比例为30%,远低于五年均值66%和领会师预期的35%;玉米出苗比例为10%,低于五年均值29%。大豆种植比例为9%,低于五年均值29%和领会师预期的15%;棉花种植比例为26%,五年均值为32%。

  美国老牌期货经纪商INTL FCStone的首席大宗商品经济学家Arlan Suderman对道透社示意,农产物期货价值反转,是由于交往员到底了解到了种植推迟水平较为紧要,墟市上掷压缺乏,导致了空头回补和抄底热心重燃,促成联系期货的交往动能反转。

  正在此之前,大宗商品基金司理正在CBOT玉米、大豆和幼麦期货上仍然筑构了“界限可观的净空头头寸”,领会以为,这令联系墟市价值容易受到“轧空”推涨的影响。据美国商品期货交往委员会CFTC统计,截至5月7日当周,对美豆期货的净空头头寸涨至163028手,环比拉长10%;玉米期货的净空头头寸环比下跌7.2%,但净空头头寸总数仍高达295998手合约。

  一个位于芝加哥的匿名谷物交往员对行业媒体示,投资者此前持有玉米和幼麦期货的未平仓图利性空头头寸抵达创记录高位,大界限的空头回补正正在推高农产物期货价值。

  天色方面,美国中西部农业大州爱荷华和密苏里将境遇强降雨和洪水胁造。Kluis Advisors创始人Al Kluis对媒体指出,玉米播种比例和出苗率过低,预期2019年玉米产出每英亩会削减2蒲式耳,这一根本面危机平素被投资者疏忽。他将亲热合怀天色预告和他日4至5天的玉米播种进度。即使到5月20日之前,美国玉米播种比例没有抵达50%,他将再度下调本年的亩产预期。

  然而,美国农业部上周五宣告的《宇宙农业供需预测》陈诉示意,美国大豆、玉米和幼麦价值上涨空间不妨有限。华尔街见闻曾提到,美国官方预期本年上述三种农产物的供应量将超越预期。此中,大豆正在美国国内和环球都面对库存大幅添加的步地:

  陈诉显示2018/2019美国大豆库存为9.95亿蒲式耳,大幅高于4月的预测值8.95亿蒲式耳,同时也高于墟市预期的9.2亿蒲式耳。道透社指出,即使这个预估实行,那么将创下汗青新高。预期2018/2019环球大豆库存为1.132亿吨,也高于4月预测的1.074亿吨。

  别的,环球交易形式也会影响对美国紧要农产物的需求,并变成美国国内库存积存,进而打压商品期货价值。

  美国农业部首席经济学家Robert Johansson曾估计,美国创记录的库存将需求数年时分才具被消化,这将对他日的价值组成压力。美国当局旧年推出了一项120亿美元的农业援帮方针,以减轻收入降低对农夫的影响。但美国宇宙玉米种植协会主席Lynn Chrisp示意,经济援帮并不行完整抵消出口萎缩变成的吃亏:

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